نرخ بازده داخلی (IRR)

نظریه

نرخ بازده داخلی (IRR)

Internal Rate of Return (IRR) یک شاخص مالی است که برای ارزیابی سودآوری یک سرمایه گذاری استفاده می شود. این نرخ تخفیف است که باعث می شود Net Present Value (NPV) جریان نقدی یک پروژه برابر با صفر است.

فرمول و معنی

IRR نرخ است i این معادله را برآورده می کند:

$$ \textcolor{var(--primary-color)}{\displaystyle \sum _{t=0}^{n}{\frac {C_{t}}{(1+i)^{t}}}=0} $$

کجا:

• جف_tجریان نقدی در زمان است tبشر
• i است IRRبشر
• t تعداد دوره ها است

در عمل ، IRR بازده درصد بازدهی را که یک سرمایه گذاری به صورت سالانه تولید می کند ، نشان می دهد.

تفسیر

• اگر IRR بیشتر از هزینه سرمایه شرکت است ، این پروژه قابل قبول است زیرا ارزش تولید می کند.
• اگر IRR کمتر از هزینه سرمایه است ، این پروژه سودآور نیست.
• اگر IRR برابر با هزینه سرمایه است ، این پروژه خنثی است (نه ضرر و نه سود خالص).

برنامه های کار IRR

• ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری (گیاهان جدید ، خرید ، راه اندازی).
• تصمیمات تخصیص سرمایه.
• تجزیه و تحلیل بازده اوراق و سرمایه گذاری در املاک و مستغلات.

محدودیتهای IRR

• IRRچند برابر: در حضور جریان نقدی غیر متعارف (متناوب مثبت و منفی) ، بیش از یک راه حل ممکن است وجود داشته باشد.
• مقیاس سرمایه گذاری را در نظر نمی گیرد: یک پروژه با IRR بالا ممکن است از نظر مطلق نسبت به یک پروژه با NPV بالاتر سودآور باشد.
• سرمایه گذاری مجدد جریان نقدی را در نظر نمی گیرد: فرض بر این است که جریان ها در همان سرمایه گذاری شده اند IRRنرخ ، که ممکن است واقع بینانه نباشد.

برای غلبه بر برخی محدودیت ها ،Modified IRR (MIRR)، که نرخ سرمایه گذاری مجدد واقعی تر را فرض می کند.

مثال عملی برای محاسبه IRR

سناریو

فرض کنید یک شرکت در حال ارزیابی پروژه ای است که نیاز به سرمایه گذاری اولیه 100،000 یورو دارد و جریان نقدی زیر را طی 4 سال آینده تولید می کند:

محاسبه کننده IRR

در IRRنرخ تخفیف است که باعث می شود Net Present Value (NPV)برابر با صفر ، یا این معادله را حل می کند:

0 = -100'000 + (30'000 / (1+IRR)^1) + (40'000 / (1+IRR)^2) + (30'000 / (1+IRR)^3) + (50'000 / (1+IRR)^4)

نتیجه

در IRRاز پروژه در مورد17.13 ٪بشر

تفسیر

• اگر هزینه سرمایه شرکت کمتر از باشد 17.13%، این پروژه سودآور است.
• اگر هزینه سرمایه بیشتر از آن باشد 17.13%، پروژه سودآور نیست.

استفاده کردن

برای محاسبه Internal Rate of Return (IRR)، این مراحل را دنبال کنید:

1. سرمایه گذاری اولیه را وارد کنید

در Initial Investmentزمینه ، ارزش اولیه سرمایه گذاری را وارد کنید:

• مثبت= اگر سرمایه گذاری را دریافت کردید.
• منفی= اگر سرمایه را پرداخت کرده اید.

2. پرداخت های بعدی را وارد کنید

در زمینه ها Period 1با Period 2با Period 3، ... مبلغ پرداخت های بعدی را وارد کنید:

• مثبت= در صورت پرداخت
• منفی= در صورت دریافت

3 دوره ها را اضافه یا حذف کنید

در صورت لزوم ، می توانید تعداد دوره ها را با استفاده از دکمه ها تغییر دهید:

• [Add Period] برای اضافه کردن یک دوره جدید
• [Remove Period] برای حذف آخرین دوره وارد شده.

4. IRR را محاسبه کنید

پس از وارد کردن تمام داده ها ، فشار دهید [Calculate IRR] دکمه برای به دست آوردن نرخ بازده داخلی.

5. نتایج را بخوانید

درنتیجهبخش شما پیدا خواهید کرد:

• لیست پرداخت های انجام شده در هر سال.
• ارزش Internal Rate of Return (IRR)بشر