Daxili qayıdış dərəcəsi (IRR)
Nəzəriyyə
Daxili qayıdış dərəcəsi (IRR)
Internal Rate of Return (IRR) bir investisiyanın gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə olunan bir maliyyə göstəricisidir. Bu, endirim dərəcəsidir Net Present Value (NPV) bir layihənin sıfıra bərabər olan pul vəsaitlərinin hərəkəti.
Düsturu və mənası
IRR nisbətdir i tənliyi qane edir:
$$ \textcolor{var(--primary-color)}{\displaystyle \sum _{t=0}^{n}{\frac {C_{t}}{(1+i)^{t}}}=0} $$
Harada:
- CtVaxtında pul axınıdır t.
- i var IRR.
- t dövrlərin sayıdır.
Praktikada, IRR Bir sərmayənin illik əsasda yaranacağının faizinin geri qaytarılmasını göstərir.
Təfsir
- Əgər varsa IRR şirkətin kapitalının dəyərindən daha böyükdür, layihə dəyər yaradan, çünki layihə məqbuldur.
- Əgər varsa IRR Kapitalın qiymətindən azdır, layihə sərfəli deyil.
- Əgər varsa IRR kapitalın dəyərinə bərabərdir, layihə neytraldır (nə zərər, nə də xalis qazanc).
Tətbiqləri IRR
- İnvestisiya layihələrinin qiymətləndirilməsi (yeni bitkilər, alışlar, başlanğıclar).
- Kapital ayırma qərarları.
- İstiqrazlar və daşınmaz əmlak investisiyalarına dair dönüşlərin təhlili.
Məhdudiyyətləri IRR
- IRRÇox şey: Qeyri-ənənəvi pul vəsaitlərinin hərəkəti iştirakı ilə (müsbət və mənfi), birdən çox həll mövcud ola bilər.
- İnvestisiyanın miqyasını nəzərə almır: Yüksək bir IRR ilə bir layihə daha yüksək bir NPV olan bir layihədən daha az sərfəli ola bilər.
- Pul vəsaitlərinin hərəkəti yenidən investisiya hesabatını nəzərə almır: axınların eyni şəkildə yenidən investisiya edildiyi güman edilir IRRreal ola bilməyən dərəcəsi.
Bəzi məhdudiyyətləri aradan qaldırmaq üçün,Modified IRR (MIRR)daha real bir investisiya dərəcəsini alan, bu da.
Hesablamaq üçün praktik nümunə IRR
Ssenari
Tutaq ki, bir şirkət 100'000 avro ilkin investisiya tələb edən bir layihəni qiymətləndirir və növbəti 4 ildə aşağıdakı pul vəsaitlərinin hərəkəti yaradır:
| İl | Pul axını (€) |
|---|---|
| 0 | -100'000 (Kalkulyatorumuzda 100'000 sadəlik üçün müsbət qoyacağıq) |
| 1 | 30'000 |
| 2-ci | 40'000 |
| 3-cü | 30'000 |
| 4-ə | 50'000 |
Hesablama IRR
Bu IRRhala gətirən endirim dərəcəsidir Net Present Value (NPV)sıfıra bərabərdir və ya bu tənliyi həll edir:
0 = -100'000 + (30'000 / (1+IRR)^1) + (40'000 / (1+IRR)^2) + (30'000 / (1+IRR)^3) + (50'000 / (1+IRR)^4)
Nəticə
Bu IRRLayihənin haqqında17,13%.
Təfsir
- Şirkətin kapitalının dəyəri azdırsa 17.13%, layihə sərfəlidir.
- Kapitalın dəyəri daha böyükdürsə 17.13%, layihə sərfəli deyil.
İstifadə etmək
Hesablamaq Internal Rate of Return (IRR), bu addımları izləyin:
1. İlkin sərmayəni daxil edin
İçində Initial Investmentsahə, investisiya ilkin dəyərini daxil edin:
- Müsbət= investisiya almısınızsa.
- Mənfi= kapitalı ödəmisinizsə.
2. Sonrakı ödənişləri daxil edin
Sahələrdə Period 1, Period 2, Period 3, ... sonrakı ödənişlər üçün məbləğləri daxil edin:
- Müsbət= Ödənişlidirsə.
- Mənfi= alınsa.
3. Dövrləri əlavə edin və ya çıxarın
Lazım gələrsə, düymələrdən istifadə edərək dövrlərin sayını dəyişə bilərsiniz:
- [Add Period] yeni bir dövr əlavə etmək.
- [Remove Period] Göstərilən son dövrü silmək üçün.
4. IRR hesablamaq
Bütün məlumatları daxil etdikdən sonra basın [Calculate IRR] Daxili qayıdış dərəcəsini əldə etmək üçün düymə.
5. Nəticələri oxuyun
İçindəNəticəTapacaq bölmə:
- Hər il edilən ödənişlərin siyahısı.
- Dəyəri Internal Rate of Return (IRR).