Dahili getiri oranı

Bir yatırımın karlılığını değerlendirmek için kullanılan finansal gösterge

Dahili getiri oranı (IRR)

Teori

Dahili getiri oranı (IRR)

Internal Rate of Return (IRR) bir yatırımın kârlılığını değerlendirmek için kullanılan bir finansal göstergedir. İndirim oranı Net Present Value (NPV) bir projenin nakit akışlarının sıfıra eşit olması.

Formül ve anlam

IRR oran i bu denklemi tatmin eder:

$$ \textcolor{var(--primary-color)}{\displaystyle \sum _{t=0}^{n}{\frac {C_{t}}{(1+i)^{t}}}=0} $$

Nerede:

  • CtZamandaki nakit akışı t.
  • i öyle IRR.
  • t dönem sayısıdır.

Uygulamada, IRR bir yatırımın yıllık olarak üreteceği yüzde getiriyi gösterir.

Tercüme

  • Eğer IRR Şirketin sermayesinin maliyetinden daha büyüktür, proje kabul edilebilir çünkü değer yaratır.
  • Eğer IRR sermayenin maliyetinden daha azdır, proje karlı değildir.
  • Eğer IRR sermayenin maliyetine eşittir, proje tarafsızdır (ne kayıp ne de net kazanç).

Uygulamaları IRR

  • Yatırım projelerinin değerlendirilmesi (yeni tesisler, satın almalar, girişimler).
  • Sermaye tahsisi kararları.
  • Tahviller ve gayrimenkul yatırımlarındaki getirilerin analizi.

Sınırlamaları IRR

  • IRRkatlar: Geleneksel olmayan nakit akışlarının (pozitif ve negatif) varlığında, birden fazla çözüm olabilir.
  • Yatırımın ölçeğini dikkate almaz: Yüksek IRR'ye sahip bir proje, mutlak terimlerle daha yüksek NPV'ye sahip bir projeden daha az karlı olabilir.
  • Nakit akışlarının yeniden yatırımını dikkate almaz: Akışların aynı şekilde yeniden yatırıldığı varsayılmaktadır. IRRgerçekçi olmayabilecek oran.

Bazı sınırlamaların üstesinden gelmek içinModified IRR (MIRR)daha gerçekçi bir yeniden yatırım oranı varsayar.

Hesaplamak için pratik örnek IRR

Senaryo

Diyelim ki bir şirket, 100 € € 'luk ilk yatırım gerektiren ve önümüzdeki 4 yıl içinde aşağıdaki nakit akışlarını üreten bir projeyi değerlendiriyor:

Yıl Nakit Akışı (€)
0 -100'000    (Hesap makinemizde, Basitlik 100'000 için olumlu koyacağız)
1 30'000
2 40'000
3 30'000
4 50'000

Hesaplama IRR

. IRRindirim oranı Net Present Value (NPV)sıfıra eşittir veya bu denklemi çözer:

0 = -100'000 + (30'000 / (1+IRR)^1) + (40'000 / (1+IRR)^2) + (30'000 / (1+IRR)^3) + (50'000 / (1+IRR)^4)

Sonuç

. IRRProjenin yaklaşık% 17.13.

Tercüme

  • Şirketin sermayesinin maliyeti daha azsa 17.13%, proje karlı.
  • Sermayenin maliyeti daha büyükse 17.13%, proje karlı değil.

Kullanmak

Hesaplamak için Internal Rate of Return (IRR), şu adımları izleyin:

1. İlk yatırıma girin

İçinde Initial InvestmentAlan, yatırımın başlangıç ​​değerini girin:

  • Olumlu= Yatırım aldıysanız.
  • Negatif= Sermayeyi ödediyseniz.

2. Sonraki ödemeleri girin

Tarlalarda Period 1- Period 2- Period 3, ... Sonraki ödemeler için tutarları girin:

  • Olumlu= ödenirse.
  • Negatif= alınırsa.

3. Dönem ekleyin veya kaldırın

Gerekirse, düğmeleri kullanarak dönem sayısını değiştirebilirsiniz:

  • [Add Period] Yeni bir dönem eklemek için.
  • [Remove Period] girilen son dönemi silmek için.

4. IRR'yi hesaplayın

Tüm verileri girdikten sonra, [Calculate IRR] Dahili iade oranını almak için düğme.

5. Sonuçları okuyun

İçindeSonuçBulacağınız bölüm:

  • Her yıl yapılan ödemelerin listesi.
  • Değeri Internal Rate of Return (IRR).

Finance-X
Study. Analyze. Evolve.